Các sản phẩm phái sinh tại Việt Nam với những lợi thế về thanh khoản cao, giao dịch lịch hoạt trên toàn cầu với hai chiều mua bán, minh bạch và rõ ràng đang nổi lên như một cách đầu tư tiềm năng. Mặc dù mới chỉ phát triển trong một thời gian ngắn nhưng đã thu hút được rất nhiều nhà đầu tư tham gia, quy mô thị trường phát triển một cách đáng kinh ngạc. Hãy cùng VMEX tìm hiểu lý do tại sao nhà đầu tư lại tham gia giao dịch sản phẩm phái sinh nhé
Sản phẩm phái sinh là gì?
Sản phẩm phái sinh có tên tiếng anh là Derivative products, là một dạng công cụ giao dịch sử dụng các hợp đồng phái sinh mà có giá trị phụ thuộc vào các loại tài sản cơ sở. Bản thân các sản phẩm phái sinh không có giá trị nội tại.
Tài sản cơ sở có thể thể được chia thành hai nhóm chính là hàng hóa như nông sản, kim loại, …. hoặc các công cụ tài chính như chỉ số, lãi suất, trái phiếu hay cổ phiếu.
Các sản phẩm phái sinh được sử dụng với những mục đích khác nhau bao gồm: phòng ngừa rủi ro, đầu cơ tìm kiếm lợi nhuận dựa trên giá trị của tài sản cơ sở hoặc là một một cách tiếp cận với các tài sản và thị trường khó giao dịch. Tùy thuộc vào loại sản phẩm phái sinh cụ thể mà nhà đầu tư sẽ có những chiến lược, quyết định giao dịch khác nhau để gia tăng hiệu quả đầu tư.
Các loại sản phẩm phái sinh phổ biến
Trên thị trường hiện nay có rất nhiều loại sản phẩm phái sinh, thông thường chúng sẽ được phân nhóm dựa trên loại tài sản cơ sở. Các nhóm tài sản này rất đa dạng, bao gồm:
Sản phẩm phái sinh tín dụng
Là sản phẩm bao gồm tất cả các hợp đồng về tín dụng, có thể là loại hợp đồng bảo hiểm, hợp đồng hoán đổi các rủi ro tín dụng hoặc các hợp đồng đầu tư gắn liền với các rủi ro tín dụng.
Sản phẩm phái sinh lãi suất tiền tệ
Là sản phẩm mà bao gồm các loại hợp đồng về lãi suất, có thể là hợp đồng lãi suất với cùng một loại tiền, hợp đồng hoán đổi lãi suất đối với những giao dịch hai loại tiền hay hợp đồng hoán đổi tiền tệ và còn nhiều loại hợp đồng cụ thể khác.
Sản phẩm phái sinh ngoại tệ
Là sản phẩm mà bao gồm tất cả các hoạt động giao dịch liên quan đến ngoại tệ, như giao dịch hoán đổi các ngoại tệ, giao dịch mua bán ngoại tệ hay nhiều loại giao dịch khác.
Sản phẩm phái sinh giá cả hàng hóa
Là tất các các loại hợp đồng liên quan đến giá cả hàng hóa, nguyên liệu thô. Hàng hóa bao gồm bốn nhóm chính: nông sản, nguyên liệu công nghiệp, kim loại và năng lượng.
Sản phẩm chứng khoán phái sinh
Là tập hợp các hợp đồng tương lai của các chỉ số cổ phiếu – được niêm yết và giao dịch công khai.
Các loại hợp đồng phái sinh cơ bản
Ngoài cách phân nhóm dựa trên tài sản cơ sở thì sản phẩm phái sinh còn được phân chia dựa trên loại công cụ tài chính là các hợp đồng được sử dụng bao gồm
Hợp đồng kỳ hạn
Là sự thỏa thuận giữa hai bên về việc mua và bán một tài sản tại một thời điểm trong tương lai với mức giá xác định trước ngay tại thời điểm hiện tại.
Hợp đồng tương lai
Là hợp đồng kỳ hạn được tiêu chuẩn hóa, được niêm yết và được giao dịch trên Sở giao dịch hàng hóa và Sở giao dịch chứng khoán.
Hợp đồng quyền chọn
Bao gồm quyền chọn mua và quyền chọn bán. Người nắm giữ hợp đồng quyền chọn có quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua hoặc bán một tài sản cơ bản tại một thời điểm xác định trong tương lai với mức giá xác định trước. Người bán hợp đồng có nghĩa vụ thực hiện giao dịch nếu người có hợp đồng quyết định thực hiện các quyền.
Hợp đồng hoán đổi
Là sự thoả thuận giữa hai bên để trao đổi các luồng tiền thu được từ các công cụ tài chính trong tương lai. Hợp đồng quy định thời điểm trao đổi các luồng tiền và phương pháp tính toán cụ thể.
Ưu điểm của việc đầu tư sản phẩm phái sinh
Ra đời muộn hơn so với thị trường cơ sở nhưng thị trường phái sinh tại Việt Nam và trên toàn thế giới không ngừng phát triển về quy mô, sản phẩm. Tổng mức vốn hóa của thị trường phái sinh đạt khoảng hơn 1200 tỷ USD, gấp 10 lần tổng GDP của toàn thế giới. Một trong những yếu tố làm nên thành công này là những lợi thế mà sản phẩm phái sinh mang lại:
- Giao dịch bằng hợp đồng, không cần thiết phải nắm giữ các tài sản vật chất. Giao dịch diễn ra đơn giản, nhanh chóng, tiết kiệm chi phí giao dịch và lưu trữ hàng hóa.
- Cho phép sử dụng tỷ lệ đòn bẩy cao mà không có lãi vay, mang đến cơ hội lợi nhuận khổng lồ cho nhà đầu tư so sánh với thị trường cơ sở khi đầu tư cùng một số vốn.
- Thị trường hai chiều, cho phép bán khống, giúp nhà đầu tư có cơ hội lợi nhuận ngay cả khi giá giảm
- Là công cụ để phòng ngừa rủi ro rất hiệu quả, giúp bảo hiểm giá cả hàng hóa cho người sản xuất và doanh nghiệp bằng cách sử dụng hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn.
- Thông tin thị trường được phát hành nhanh chóng, minh bạch và độ tin cậy cao. Đây chính là cơ hội kiếm lợi nhuận cho những chiến lược kinh doanh chênh lệch giá các sản phẩm phái sinh
- Thời gian giao dịch linh hoạt, gần như 24 giờ/ngày. Nền tảng giao dịch hiện đại, tốc độ cao. Đơn giản, dễ tiếp cận và đa dạng cũng là những ưu điểm thu hút nhà đầu tư
Rủi ro khi đầu tư các sản phẩm phái sinh
- Rủi ro sử dụng vốn có đòn bẩy. Lợi thế này chính là “con dao hai lưỡi”, giúp nhà đầu tư có lợi nhuận khổng lồ nếu xác định đúng hướng. Ngược lại, nếu không có chiến lược tốt, đi ngược xu hướng, nhà đầu tư có thể thua lỗ nhanh và lớn hơn nhiều so với không sử dụng đòn bẩy
- Yêu cầu ký quỹ bổ sung. Sử dụng cơ chế thanh toán hàng ngày với các khoản lỗ, lãi phát sinh. Trường hợp số tiền trên tài khoản ký quỹ của nhà đầu tư xuống bằng hoặc thấp hơn so với mức ký quỹ duy trì, nhà đầu tư cần phải có năng lực nhất định về tài chính để nộp bổ sung. Nếu không thực hiện ký quỹ bổ sung kịp thời khi có yêu cầu thì vị thế của nhà đầu tư sẽ đóng lại, gây thua lỗ ngoài dự kiến
Các sản phẩm chứng khoán phái sinh phổ biến tại Việt Nam hiện nay
Hợp đồng tương lai chỉ số VN30
Hợp đồng tương lai của chỉ số HNX30
Xem thêm: Chứng khoán phái sinh là gì?
Hợp đồng tương lai trên trái phiếu của chính phủ với kỳ hạn 5 năm
Phương thức thanh toán là chuyển giao vật chất. Nhà đầu tư sẽ phải thực hiện 3 loại ký quỹ: ký quỹ biến đổi, ký quỹ ban đầu và ký quỹ đảm bảo thực hiện trong hợp đồng tương lai.
Chứng quyền có đảm bảo
Là hợp đồng tương lai chứng quyền có tài sản cơ sở là cổ phiếu thuộc VN30 hoặc thuộc HNX30 đáp ứng đầy đủ các tiêu chuẩn. Nhà đầu tư không cần thực hiện ký quỹ và giao dịch, thanh toán một cách dễ dàng, mức lỗ tối đa là khoản chi phí của chứng quyền. Có rất ít rủi ro khi thực hiện giao dịch chứng quyền có đảm bảo
TÌM HIỂU VỀ ĐẦU TƯ HÀNG HÓA
Kênh đầu tư HỢP PHÁP được cấp phép giao dịch tại Việt Nam
Đầu tư phái sinh hàng hóa – cơ hội giao dịch sản phẩm phái sinh hiệu quả cho đầu tư Việt
Thị trường hàng hóa bản chất cũng là sản phẩm phái sinh dựa trên giá cả hàng hóa. Bên cạnh những lợi thế của sản phẩm phái sinh thông thường thì hàng hóa phái sinh có quy mô của thị trường rộng lớn,các hàng hóa được niêm yết tại các sở nước ngoài liên thông, hệ thống và hạ tầng giao dịch được thừa kế từ thị trường quốc tế như Mỹ, EU, Nhật Bản, Singapore có kinh nghiệm và thời gian hoạt động hàng trăm năm nay. Tại Việt Nam, thị trường hàng hóa được cấp phép và quản lý bởi Bộ Công Thương và Sở giao dịch hàng hóa Việt Nam MXV.
Trên thị trường đầu tư tài chính của Việt nam, thì hàng hóa phái sinh đang nổi bật lên như kênh đầu tư tiềm năng, mang lại nhiều lợi thế hơn cả cho nhà đầu tư. Nếu như thị trường chứng khoán cơ sở chỉ thu hút nhà đầu tư cá nhân và các quỹ thì hàng hóa phái sinh có thêm đối tượng doanh nghiệp có nhu cầu về hàng hóa và các nhà đầu cơ hay nhà giao dịch chênh lệch giá. Mức vốn, sản phẩm đa dạng, đơn giản và dễ tiếp cận, thị trường hàng hóa hấp dẫn không chỉ nhà đầu tư mới mà cả nhà đầu tư nhiều kinh nghiệm. Hàng hoá phái sinh có 4 nhóm sản phẩm chính sau đây
Lưu ý mức ký quỹ ban đầu sẽ thay đổi theo cập nhật của MXV, quý nhà đầu tư xem chi tiết cập nhật tại: Ký quỹ giao dịch hàng hoá
Sản phẩm hàng hoá phái sinh nông sản
|
STT |
Tên hàng hóa | Ký quỹ ban đầu |
Ký quỹ ban đầu |
| 1 | Ngô | $2,970 | VND 70,507,800 |
| 2 | Ngô mini | $594 | VND 14,101,560 |
| 3 | Đậu tương | $4,840 | VND 114,901,600 |
| 4 | Đậu tương mini | $964 | VND 22,885,360 |
| 5 | Dầu đậu tương | $3,740 | VND 88,787,600 |
| 6 | Khô đậu tương | $3,080 | VND 73,119,200 |
| 7 | Lúa mì | $3,630 | VND 86,176,200 |
| 8 | Lúa mì mini | $726 | VND 17,235,240 |
| 9 | Lúa mì Kansas | $3,740 | VND 88,787,600 |
| 10 | Gạo Thô CBOT | $1,375 | VND 32,642,500 |
Sản phẩm hàng hoá phái sinh nguyên liệu công nghiệp
| STT | Tên hàng hóa | Ký quỹ ban đầu | Ký quỹ ban đầu |
| 1 | Cà phê Robusta | $1,771 | VND 42,043,540 |
| 2 | Cà phê Arabica | $9,900 | VND 235,026,000 |
| 3 | Cacao | $1,573 | VND 37,343,020 |
| 4 | Đường trắng | $2,037 | VND 48,358,380 |
| 5 | Đường 11 | $1,478 | VND 35,087,720 |
| 6 | Bông sợi | $4,950 | VND 117,513,000 |
| 7 | Cao su RSS3 | MYR 47,500 | VND 7,980,000 |
| 8 | Cao su TSR20 | $440 | VND 10,445,600 |
| 9 | Dầu cọ thô | JPY 10,000 | VND 52,750,000 |
Sản phẩm hàng hoá phái sinh kim loại
| STT | Tên hàng hóa | Ký quỹ ban đầu | Ký quỹ ban đầu |
| 1 | Bạch kim | $3,080 | VND 73,119,200 |
| 2 | Bạc | $8,250 | VND 195,855,000 |
| 3 | Đồng | $6,050 | VND 143,627,000 |
| 4 | Quặng sắt | $1,650 | VND 39,171,000 |
| 5 | Đồng LME | $15,750 | VND 373,905,000 |
| 6 | Nhôm LME | $6,500 | VND 154,310,000 |
| 7 | Chì LME | $3,750 | VND 89,025,000 |
| 8 | Thiếc LME | $21,255 | VND 504,593,700 |
| 9 | Kẽm LME | $7,875 | VND 186,952,500 |
| 10 | Niken LME | $37,164 | VND 882,273,360 |
| 11 | Bạc mini | $4,125 | VND 97,927,500 |
| 12 | Đồng mini | $3,025 | VND 71,813,500 |
| 13 | Bạc micro | $1,650 | VND 39,171,000 |
| 14 | Đồng micro | $605 | VND 14,362,700 |
Sản phẩm hàng hoá phái sinh năng lượng
| STT | Tên hàng hóa | Ký quỹ ban đầu | Ký quỹ ban đầu |
| 1 | Dầu WTI | $9,460 | VND 224,580,400 |
| 2 | Dầu WTI Mini | $4,730 | VND 112,290,200 |
| 3 | Khí tự nhiên | $13,640 | VND 323,813,600 |
| 4 | Xăng RBOB | $11,550 | VND 274,197,000 |
| 5 | Dầu Brent | $10,285 | VND 244,165,900 |
| 6 | Dầu ít lưu huỳnh | $14,486 | VND 343,897,640 |
| 7 | Dầu WTI Micro | $946 | VND 22,458,040 |
| 8 | Dầu Brent Mini | $939 | VND 22,291,860 |
| 9 | Khí tự nhiên Mini | $3,410 | VND 80,953,400 |
Tại sao nên giao dịch hàng hóa phái sinh
Đối với thị trường chứng khoán cơ sở, nhà đầu tư chỉ có thể hưởng lãi khi thị trường đi lên. Còn với kênh đầu tư hàng hóa, người tham gia có thể kiếm được lợi nhuận ngay cả khi thị trường đi xuống bằng việc bán khống vì đây là thị trường hai chiều.
So với những kênh đầu tư tài chính trên thị trường, đầu tư hàng hóa được đánh giá là kênh đầu tư an toàn, nguy cơ rủi ro thấp.… Bạn không phải bỏ ra một số tiền quá lớn khi được hỗ trợ đòn bẩy và có thể thu được lợi nhuận chỉ sau vài ngày.
Đầu tư hàng hóa còn hấp dẫn nhà đầu tư bởi tính thanh khoản cao do cơ chế giao dịch T+0. Mức phí giao dịch ưu đãi, không phí qua đêm, lãi suất tiền vay, không phải chịu thuế trên mỗi giao dịch.
Đầu tư hàng hóa ở đâu uy tín?
VMEX – Đơn vị đầu tư giao dịch hàng hóa uy tín tại Việt Nam
CÔNG TY CỔ PHẦN GIAO DỊCH HÀNG HÓA VMEX (VMEX JSC) tự hào là một thành viên kinh doanh của Sở Giao Dịch Hàng Hóa Việt Nam (MXV). Và là một trong những nơi giao dịch hàng hóa uy tín được chính thức cấp phép, và bảo lãnh. Một địa chỉ uy tín về giao dịch hàng hóa, được chính thức cấp phép và quản lý bởi Bộ Công Thương và MXV.
Chúng tôi hỗ trợ bạn:
- Đăng ký, hướng dẫn, đặt lệnh, nộp/rút tiền và giải đáp tất cả các thắc mắc liên quan.
- Cung cấp thông tin thị trường, nhận định hàng ngày, khuyến nghị đầu tư.
- Tư vấn chiến lược hàng ngày và chiến lược dài hạn.
Tìm hiểu: hàng hoá phái sinh là gì
MỞ TÀI KHOẢN MIỄN PHÍ
Đầu tư hàng hóa hợp pháp – Lợi nhuận từ 5-10% (*)
