Khi tham gia vào thị trường tài chính, một trong những cụm từ nhà đầu tư thường nghe là “ ký quỹ “. Và sau khi mở tài khoản điều kiện bắt buộc để nhà đầu tư có thể tham gia giao dịch đó chính là nộp tiền ký quỹ. Nhưng bạn có hiểu rõ ý nghĩa của cụm từ “ký quỹ” là gì hay không? Tỷ lệ ký quỹ là gì? Hãy cùng tham khảo bài viết dưới đây để hiểu rõ hơn các vấn đề liên quan đến ký quỹ cùng VMEX.
Khái niệm ký quỹ
Ký quỹ có thể hiểu như sau :
- Là khoản tiền mà nhà đầu tư phải ký gửi nếu muốn mở vị thế.
- Là một khoản đảm bảo về tài chính cho việc thực hiện nghĩa vụ theo cam kết của các bên tham gia.
Ví dụ đối với hợp đồng lúa mỳ kỳ hạn tháng 07/2022 (trong thị trường giao dịch hàng hóa )
Tỷ lệ quỹ trong đầu tư hàng hóa phái sinh
Tỷ lệ ký quỹ (RTT) là tỷ lệ giữa giá trị tài sản thực có so với ký quỹ quỹ yêu cầu. Là chỉ số quan trọng để quyết định tài khoản có bị Call Margin hay không.
Tỷ lệ ký quỹ = Giá trị ròng ký quỹ/Ký quỹ yêu cầu
Nếu trong phiên: Tỷ lệ ký quỹ xuống dưới 40% => nhà đầu tư sẽ phải tất toán 1 phần/toàn bộ vị thế mở của khách để đưa tỷ lệ ký quỹ tài khoản khách hàng lên trên mức 40%
Các loại ký quỹ giao dịch
Một số loại ký quỹ giao dịch thường gặp khi tham gia đầu tư có thể kể đến như:
Ký quỹ ban đầu
- Là mức ký quỹ tối thiểu mà nhà đầu tư phải có trên tài khoản giao dịch
- Được xác định dựa trên sự biến động giá của tài sản cơ sở, tài sản cơ sở càng biến động mạnh thì mức ký quỹ ban đầu yêu cầu sẽ càng cao
Tham khảo: Mức ký quỹ ban đầu cho các sản phẩm hàng hóa phái sinh
Ký quỹ yêu cầu
- Đảm bảo các nghĩa vụ trong giao dịch bao gồm mở vị thế và duy trì vị thế mở
- Ký quỹ yêu cầu = Ký quỹ ban đầu x Hệ số ký quỹ
Hệ số ký quỹ (Margin level): Hệ số nhân trên mức ký quỹ ban đầu, được áp dụng cho từng khách hàng hoặc từng phân định danh mục Khách hàng khác nhau tại mọi thời điểm hoặc điều chỉnh tăng giảm có báo trước.
Ký quỹ duy trì
- Là mức ký quỹ tối thiểu mà Khách hàng phải có trên tài khoản giao dịch hàng hóa để duy trì vị thế mở.
- Để hạn chế rủi ro nếu có bên tham gia không thể thực hiện nghĩa vụ trong Hợp đồng kỳ hạn tiêu chuẩn, là biện pháp phòng ngừa rủi ro hiệu quả.
- Khi giá trị ròng ký quỹ tài khoản xuống dưới mức ký quỹ duy trì, khách hàng sẽ nhận
được thông báo trong sao kê giao dịch về số tiền cần bổ sung thêm (margin call) về mức ký quỹ yêu cầu.
Giá trị ròng ký quỹ: tổng ký quỹ tài khoản (bao gồm số dư đầu phiên, nộp/rút trong phiên, lãi lỗ thực tế phát sinh trong phiên) và lãi lỗ dự kiến tại thời điểm xác định trừ phí giao dịch và các loại phí khác
Ký quỹ biến đổi – thiếu hụt (variation margin)
- Là số tiền mà nhà đầu tư được yêu cầu phải bổ sung vào tài khoản giao dịch hàng hóa để đưa mức ký quỹ về mức ký quỹ yêu cầu
- Đảm bảo số dư ký quỹ luôn duy trì khả năng thanh khoản để các khoản lỗ trong tương lai được khấu trừ
- Ký quỹ biến đổi = Ký quỹ yêu cầu – Giá trị ròng ký quỹ
Nộp – rút tiền ký quỹ khi tham gia đầu tư
Hầu hết ở các kênh đầu tư tài chính, sau khi mở tài khoản, để tiến hành giao dịch nhà đầu tư phải nộp tiền ký quỹ. Và đương nhiên, ở những kênh đầu tư minh bạch, việc nộp – rút tiền sẽ luôn được xử lý an toàn và nhanh chóng.
Ví dụ : Việc nộp – rút tiền trong kênh đầu tư hàng hóa sẽ được thông qua Sở giao dịch hàng hóa Việt Nam nên sẽ diễn ra nhanh chóng, đảm bảo an toàn pháp lý. Những quy định chung về việc nộp – rút tiền như :
- Thời gian nộp tiền 7h – 22h các ngày làm việc
- Chỉ có chủ tài khoản hoặc người được ủy quyền hợp pháp trên tài khoản ký quỹ mới được phép rút tiền từ tài khoản giao dịch ký quỹ.
- Thời gian rút tiền được Sở giao dịch hàng hóa Việt Nam quy định từ 8h đến 17h các ngày làm việc (không rút tiền các ngày lễ, Tết theo công bố của Sở).
Quản trị rủi ro trong ký quỹ trong giao dịch
Bất cứ hình thức đầu tư nào đều có tiềm ẩn những rủi ro, ảnh hưởng đến số tiền ký quỹ của người tham gia. Vì vậy, khi tham gia vào bất cứ thị trường nào, nhà đầu tư cần tìm hiểu trước và có chiến lược quản trị rủi ro phù hợp.
Các biện pháp quản trị rủi ro thị trường
- Quản trị rủi ro thanh khoản tránh bị call margin, đảm bảo ký quỹ không dưới 40%
- Lựa chọn mặt hàng giao dịch: lựa những nhóm hàng hoá phù hợp với số vốn đang có
- Quản trị rủi ro biến động giá: chuẩn bị các chiến lược về rủi ro biến động giá dẫn đến mất thanh khoản.
Lời kết : Đầu tư hợp lý giúp tăng khả năng kiếm tiền của bản thân và giúp bản thân ổn định được tài chính. Cần lưu ý, khi muốn đầu tư vào các kênh tài chính thì nhà đầu tư mới cần có một số những kiến thức nhất định để hạn chế tối đa những rủi ro, tổn thất tài chính khi tham gia.
