GIÁ ĐÓNG CỬA PHIÊN NGÀY 22/01/2022
OLD CROP
MARCH CTH22: SETT 120.75 CHANGE -2.12
MAY CTK22: SETT 117.98 CHANGE -1.69
JULY CTN22: SETT 115.49 CHANGE -1.43
NEW CROP
CTZ22: SETT 98.85 CHANGE -0.16
TÓM TẮT DIỄN BIẾN GIAO DỊCH
Trong một tuần giao dịch ít hơn bình thường với việc nghỉ lễ MLK vào thứ 2 nhưng giá bông vẫn tiếp tục thể hiện sức mạnh bằng việc chinh phục mức giá kỷ lục 124.78 của future tháng 3, mặc dù chốt lời xảy ra vào hai phiên cuối tuần nhưng giá vẫn tăng 1.05 điểm so với đóng cửa tuần trước.
Khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai future đạt mức ấn tượng 31,167 hợp đồng trong phạm vi giao dịch rộng từ 119.05 tới 124.78. Mức giá đỉnh 124.78 này được kiểm chứng cả 2 ngày giao dịch thứ 4 và thứ 5 nhưng thị trường không vượt qua được mức cản này nên xuất hiện áp lực chốt lời. Vì vậy mức cản này sẽ trở thành một mức cản mạnh cho bất kỳ đợt tăng giá nào sắp tới
PHÂN TÍCH CƠ BẢN
Trong báo cáo ONCALL gần nhất của CFTC vừa cung cấp thì tiếp tục là một xu hướng đáng lo ngại, tổng lượng oncall ròng cần chốt giá của nhà máy chỉ giảm 279 hợp đồng. Oncall tháng 3 giảm 2441 hợp đồng nhưng vẫn còn giữ ở mức 38572 hợp đồng. Nói một cách khác chúng ta còn phải chốt giá 3.8 triệu kiện trước này FND của kỳ hạn tháng 3 khoảng một tháng nữa. Áp lực chốt giá này sẽ gây khó khăn cho các nhà máy chưa chốt giá nguyên liệu tại vùng giá cao này.
Báo cáo xuất khẩu của USDA cho tuần 13 tháng 1 này ghi nhận mức bán ròng 273 nghìn kiện. Nhà máy tại Pakistan trở thành người mua lớn trong tuần này với 62 nghìn kiện tương đương với lượng mua tới từ Trung Quốc. Mùa vụ mới thì Pakistan lại nổi lên là người mua lớn với 95 nghìn kiện trên tổng số 139 nghìn kiện của thế giới. Xuất khẩu được cải thiện lên 198.7 nghìn kiện nhưng vẫn chưa thể đáp ứng yêu cầu xuất khẩu hàng tuần để đạt được con số 15 triệu kiện của USDA
Báo cáo COT của CFTC cho thấy lượng bán ra tuần trước của các nhà đầu cơ Managed Money thì phần lớn được mua lại bởi các quỹ chỉ số Index Funds. Tổng lượng mua ròng của các quỹ đang ở mức 114157 hợp đồng. So sánh con số này với lượng chưa chốt giá của nhà máy tại kỳ hạn HKN22 ở 104231 hợp đồng thì chúng ta có thể thấy rằng các quỹ đầu cơ đang là người chiến thắng trong cuộc chiến này và các nhà máy đang phải trả giá cao hơn cho nguyên liệu giao xa.
PHÂN TÍCH KĨ THUẬT
Thị trường đang có nhịp điều chỉnh sau khi đạt được mức giá cao mới của mùa vụ, với các hàng hóa thay thế khác cho mùa vụ như ngô, đậu tương vẫn đang trên đà điều chỉnh thì giá bông sẽ có xu hướng đi ngang hoặc tiếp tục điều chỉnh lại tình trạng quá mua.
- Hỗ trợ: 119.99; 119.22 và 117
- Kháng cự: 122.20; 123.64; 124.41
ĐÁNH GIÁ XU HƯỚNG
Các ngưỡng hỗ trợ dưới của bông khá vững nên vị thế mua vẫn đang được ưu tiên. Tuy nhiên với việc mùa vụ mới Z22 đã tiệm cận mức giá 100 nên tùy thuộc vào việc bảo hiểm giá bông vụ mới của nông dân trồng bông trên toàn thế giới mà việc chốt lời vị thế Longcủa mùa vụ cũ 2021 nên được cân nhắc từ bây giờ. Không nên chỉ quan tâm tới 5-10 cents ở chiều tăng giá mà quên mất nhiệm vụ bảo hiểm giá cho hàng hóa của năm tiếp theo.
Cùng thời điểm này năm 2020, giá bông chỉ ở mức 48 cents/lb và năm 2021 thì giá bông còn đang phục hồi từ khu vực 68-70 cents/lb. Mức giá hấp dẫn hiện tại sẽ khuyến khích việc tăng diện tích gieo trồng và sản lượng bông mùa vụ mới, dự kiến nguồn cung có thể tăng mạnh 5-8%. Trong khi đó nhu cầu sử dụng bông năm 2022 có thể giảm 3-5% so với năm 2021 khi các loại xơ nhân tạo thay thế có giá rẻ hơn rất nhiều so với bông. Điều này có thể dẫn tới việc cung vượt cầu, sẽ giúp cho giá bông trở lại mức hợp lý cho các nhà máy kéo sợi và người dùng cuối có thể tiếp cận dễ dàng hơn cho loại nguyên liệu truyền thống này
Tổng hợp và phân tích: Edward Ng
